太阳集团娱乐网8722

招商信诺受益规模平衡术,蹉跎五载招商信诺终入邮储版图

十二月 25th, 2019  |  太阳集团理财保险

8月1日,招商信诺人寿保险有限公司终于等到了保监会对该公司中方股权转让请示的行政许可。自2008年5月招商银行(600036,股吧)宣布收购招商信诺50%股权以来,距今已是5个年头。

本报见习记者 苏向杲

2013年5月,马蔚华正式离任招商银行行长,亦辞去招商信诺人寿董事长一职。招商银行副董事长张光华接任招商信诺董事长,同时任招商基金、招银租赁董事长。

8月1日,招商信诺人寿保险有限公司终于等到了保监会对该公司中方股东股权转让请示的行政许可。从2008年5月份招商银行(600036,股吧)宣布收购招商信诺50%股权,到保监会落锤定音,足足过去了5个年头。

张光华对本报记者表示:近十年以来,招商银行不曾停止对综合化经营的探讨;尽管股权不直接在招行,但双方合作良好。

此次股权变更为深圳市鼎尊投资咨询有限公司将其持有的招商信诺50%股权转让给招商银行股份有限公司。股权变更后,招商银行股份有限公司与信诺北美人寿保险公司各持有招商信诺50%股份,招商信诺“变身”银行系险企。

“本次股权变更获批,对招行、对信诺两个股东更紧密的合作可谓是一个新的起点;但招商信诺总体经营策略在短时间内不会有太大的改变。”张光华透露。

其实,位于深圳招行大厦的鼎尊投资咨询公司本身就与招商银行有着千丝万缕的联系。招商银行的最大股东招商局集团持有其股份的18.27%,而持有招商信诺50%股权的鼎尊咨询也是招商局集团下属公司,招商局是其间接控股股东。换言之,招行与鼎尊咨询同为一个集团下的兄弟公司。

而招商信诺总经理孙勇亦对记者直言,“下一个五年的关键,是在维持合理盈利水平的同时,加速规模发展。”

保费“大跃进”

收益规模平衡术

相关方面并未批露此次交易的详细价格。按照2008年签订的方案,招行为招商信诺50%股权报价1.418亿元。而时隔5年,招商信诺的内涵价值已经发生了很大的变化,经过多轮股东增资,招商信诺净利润从2007年的4010万元增加至2012年的1.2亿元,净资产则从2.85亿元增至9亿元。对于是否还会按照原来的报价收购招商信诺,尚不得而知。

2003年成立以来,招商信诺一直在探寻一条中小寿险公司差异化经营的路径。

公开资料也显示,招商信诺2003年开业后仅用37个月就实现当月盈利,用55个月完全弥补了以前年度累计亏损。2009年,招商信诺以8.48亿元的保费收入排名合资寿险公司第15位,而在2010年,招商信诺实现了保费“大跃进”,从8亿多元变为32.36亿元,排名也上升至合资寿险公司第六位,一举超过多家成立时间更长的老牌合资寿险公司。

截至2012年年末,招商信诺实现保费收入24.21亿,同比增加25.6%。而今年上半年招商信诺实现保费收入14.74亿元,同比增长33%,增幅远高于寿险市场平均9%的增速。

2012年,招商信诺的原保险保费收入约为24.2亿元,同比增速接近25.7%。公司团体业务和个人高端健康医疗险业务都取得了超过100%的增长。

记者最新获悉,2013年上半年共实现税后利润1.34亿元,较去年末增70%。

合作将升级

不过总体而言,十年内招商信诺的整体扩张速度并不快。

曾为招商银行掌门人、现为招商信诺董事长的马蔚华,多年前就表示“将来在政策允许下我们将收购其他金融机构股权,如保险公司。”而招行上市之前,除了银行业务,还有一些非银行业务,并已与一些保险公司筹备成立一家合资保险公司,但2002年招行上市之际,监管部门要求招行规避混业经营风险,剥离非银行机构,致使招行筹建保险公司的计划落空。

保监会公布数据显示,2012年年底68家寿险公司,招商信诺的资本排名56,保费维持在30位上下,利润在第14位,而其净资产回报率可排在第四位。

一位业内人士表示,同为招商局集团旗下企业,招商银行此前就在代理招商信诺的保险销售业务,从中收取服务费。虽然招行和招商信诺都是招商局集团的子公司,但招商信诺一直借力招商银行信用卡中心进行电话营销。因为面临诸多整合问题和法律问题,使得招商银行有收购招商信诺的现实需求。

但据孙勇介绍,招商信诺可能是业内唯一一家到目前为止,以公司自营利润保持保监会的偿付能力监管要求的上限,以内生资本维持公司持续发展。

招商信诺人寿常务副总经理孙勇及其外方股东美国信诺保险全球个人保险业务总裁石湛森此前也表示,收购前主要是战略合作和业务合作的关系,难以深入开展合作。收购之后,便于二者开拓新的业务模式,提高公司的竞争力,同时市场对保险产品的需求一直在上升,保险业务发展前景良好,收购招商信诺将改善公司的收入结构。

在采访过程中,孙勇对招商信诺的定位极其明确:其一是与双方股东的客户资源相结合,其二是沿袭或选择性采纳双方股东的产品、技术;其三就是定位于寿险、健康医疗险、中高端的健康医疗险渠道,力求资本、盈利水平与业务规模相匹配。

据记者了解,此次收购一方面是出于合作方便的目的,另一方面也是由于银保渠道对招商信诺的吸引力。

“没有效益的规模我们不要,但不成规模的收益也没有太大的价值。新的阶段招商信诺要在中间取一个平衡点。”
张光华明确提出自己的想法。

公开信息显示,截止到2012年,招行在国内110余个城市设有99家分行及853家支行。2012年,招行实现净利润452.73亿元。

在多名寿险资深人士看来,招商信诺走的是“低资本消耗、高收益”的路子。

近年来,国内保险公司业务大都陷入了低迷状态,代理人渠道规模保费增长乏力,无论是在总保费中的占比,还是在寿险保费中的占比,都出现了大幅下降。但银保渠道作为寿险业最重要的渠道,被部分公司视为突破困局的重要出口。

8月16日招行发布公告,称拟于2013至2015年期间,向招商信诺人寿保险公司增资不超过4.75亿元;与之同时,另一股东信诺北美人寿保险公司也将同时增资,未来三年内双方股东将对招商信诺完成共9.5亿元的增资。

值得注意的是,银保渠道对几家银行系险企保费收入增长贡献巨大。今年上半年,工银安盛人寿银保保费同比增长2652%,中邮人寿增长123%,农银人寿增长85%,交银康联增长65%,建信人寿增长44%,仅有中荷人寿呈现7%的负增长。

“虽说增资绝对数额不算大,但也着实让招商信诺的腰板”硬了一把”。”一华南保险业资深人士打趣称。

另外,上半年,中国人寿、生命人寿和人保寿险的银保渠道分别实现保费581亿元、356亿元和266亿元,规模位列行业前三,同比增幅分别为10.7%、270.6%和-11.6%。

协同效应待显

在张光华看来,零售业务是招商银行目前最响亮的牌子。

“零售客户有多元化的服务需求,招商银行普卡、金卡、金葵花、私人银行等不同层级的客户对保险的需求均在逐渐增强。”张光华如是认为。

标签:

Your Comments

近期评论

    功能


    网站地图xml地图